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Comunicado de la CNMV sobre Esfera Capital Agencia de Valores
Quienes ya me conocéis, sabéis que no me gusta difundir información que no esté comprobada y contrastada o que sea parcial. Soy un enemigo declarado de la inmediatez informativa de nuestro tiempo y del sensacionalismo que fomenta y suele acompañar a las prisas de querer ser el primero en contar las cosas, lo que a su vez suele ser causa de imprecisiones, exageraciones y decisiones precipitadas. Quienes aún no me conocéis lo suficiente, lo iréis comprobando.
Es mejor informar bien que hacerlo rápido, porque es mejor la información completa y veraz que la falta de información y, ésta última, es mejor que contar con una mala información.
Intervención de Esfera Capital AV SA por la CNMV
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), a solicitud y petición de la sociedad Esfera Capital AV, SA (AV = Agencia de Valores), a las 20:32 h. del viernes día 20 de marzo (1) ha hecho público en un comunicado la decisión de intervenir esa agencia de valores.
https://www.cnmv.es/Portal/verDoc.axd?t={391ec1fe-da17-4031-b14c-857ba437f255}
El comunicado aclara varios puntos de interés para los partícipes del Fondo Esfera III España Opción Activa FI, en común para todos los partícipes de otros fondos e instituciones de inversión colectiva gestionados por Esfera Capital Gestión SGIIC (Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva), una entidad distinta a la intervenida.
- La intervención se realiza a petición de Esfera Capital AV.
- La intervención se comunica a las 20:32 h.
- Es una mera intervención (supervisión y control de la situación) sin sustitución de administradores.
- La incidencia que ocasiona la petición y la decisión posterior de la CNMV es por un desfase patrimonial (saldo neto negativo) en un número limitado de cuentas de clientes abiertas exclusivamente en la entidad intervenida.
- No afecta a otras sociedades del grupo, como Esfera Capital Gestión SGIIC. En particular no afecta al patrimonio o situación financiera de los fondos gestionados y otras instituciones de inversión colectiva gestionados por ésta.
(1) La fecha y la hora del comunicado de la CNMV tiene más importancia de lo que parece.
Consecuencias Generales
La CNMV intervendrá todos los saldos líquidos no comprometidos en la contratación de instrumentos financieros (dinero en cuenta) depositados en cuentas abiertas en Esfera Capital AV antes de la hora de emisión del comunicado.
A partir de ese momento cualquier cuenta abierta en Esfera Capital estará bloqueada, lo que de facto implica que no podrá: aceptar ingresos de dinero, retiradas de dinero, utilización del saldo para la contratación de cualquier instrumento financiero. Una transferencia de dinero realizada hacia una cuenta en Esfera Capital AV, que llegue a la entidad depositaria después de las 20:32 de ayer, deberá ser rechazada y devuelta a su origen. Del mismo modo que no se admitirán retiradas de dinero después del momento del comunicado, ni suscripciones a fondos de inversión realizadas antes de la hora límite para tomar valor y efecto antes de la intervención (2).
Esa situación se prolongará hasta que haya una resolución definitiva que puede incluir: el saneamiento de la entidad y levantamiento de la intervención, venta de Esfera Capital a otra entidad o grupo debidamente registrado y autorizado a un nivel igual o superior al de la Empresa de Servicios de Inversión (ESI) intervenida, la liquidación (desaparición en lenguaje llano) de Esfera Capital AV o cualquier otra análoga a las anteriores que decida la CNMV. (3)
(2) En el fondo Esfera III España Opción Activa, esa hora son las 12 del mediodía del 20 de marzo de 2020. (3) Esta última “coletilla” viene al caso de la tendencia a querer dejar huella con decisiones sin precedentes. No se me ocurre cuál podría ser una respuesta diferente a las tres mencionadas.
Liquidación de Esfera Capital
Esfera Capital AV SA está adherida al Fondo de Garantía de Inversiones (FOGAIN) que garantiza lo saldos líquidos de los clientes particulares (no empresas), hasta un límite de 100.000 euros por cada persona en el conjunto de la entidad (por cada DNI entre todos los saldos agrupados de cualquier cuenta abierta en la entidad).
Bajo este supuesto, una vez concluida la auditoría del saldo neto en favor de cada cliente, la entidad designada para la liquidación comunicará el importe a los interesados, para que puedan iniciar el trámite de reclamación al FOGAIN.
Partícipes del fondo Esfera III España Opción Activa.
Un fondo de inversión consiste en una agrupación de partícipes sin personalidad jurídica. Por esa condición, para relacionarse con los mercados, necesita de la intervención de tres entidades distintas: Una Sociedad Gestora (SGIIC), una entidad depositaria y una empresa auditora.
La Ley del Mercado de Valores adaptada a la Directiva Europea MiFID (Markets in Financial Instruments Directive), obliga a que el patrimonio de cualquier institución de inversión colectiva esté depositado en la entidad depositaria y, por tanto, al margen de cualquier intervención o quiebra de la sociedad gestora.4
Aprovecho para comentar -aunque no sea el caso que nos ocupa- que, a su vez, la entidad depositaria debe tener el patrimonio del fondo en una cuenta segregada y fuera del balance de la entidad. Por lo que una intervención o liquidación de la entidad depositaria no mermaría el patrimonio del fondo.
La intervención no alcanza a la sociedad gestora del fondo y mucho menos al propio fondo. Esfera III España Opción Activa podrá seguir realizando sus operaciones. La intervención de Esfera Capital AV sí afecta al procedimiento de nuevas suscripciones o reembolsos del fondo Esfera III España Opción Activa.
Por favor, si eres partícipe del fondo, escríbeme a Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. con tu nombre y apellidos. Te remitiré el procedimiento para realizar suscripciones o reembolsos sin que el dinero pase por la cuenta de Esfera Capital AV y te incluiré en una lista de correo para que estés puntualmente informado.
Jorge Del Canto. Asesor del fondo Esfera III España Opción Activa.